Ngành thép Việt và sự cạnh tranh gay gắt từ thép nhập khẩu

heo Bộ Công Thương trong tháng 9, sản lượng thép thô ước đạt hơn 1,6 triệu tấn, tăng 35,4% so với cùng kì năm ngoái. Trong đó, thép cán ước đạt 512.800 tấn, tăng 9,8% so với cùng kì. Thép thanh, thép góc ước đạt 544.800 tấn, tăng 10,2% so với cùng kì.

9 tháng đầu, sản lượng sản xuất sắt thép thô; thép cán; thép thanh và thép góc tăng lần lượt là 36,6%, 6,3% và 8,1% so với cùng kì năm ngoái.

Bộ Công Thương cho biết, ngành thép năm 2018 được dự báo tiếp tục duy trì đà tăng với mức tăng trưởng khoảng 20% so với năm 2017. Trong đó, sản xuất thép xây dựng tăng trưởng 10%, thép lá cuộn cán nguội tăng 5%, thép ống hàn tăng 15% và sản xuất tôn mạ và sơn phủ màu tăng 12%.

Tuy nhiên, ngành này tiếp tục gặp phải sự cạnh tranh ngày càng gay gắt do thép nhập khẩu thâm nhập mạnh thị trường Việt Nam. Đặc biệt, việc phải đối mặt với nhiều vụ điều tra bán phá giá từ các nước nhập khẩu khiến xuất khẩu thép gặp nhiều khó khăn.

Doanh nghiệp thép: Phân hóa ngày càng rõ nét

Với tình hình ngành thép không có nhiều điểm tích cực, kết quả kinh doanh quý III của các doanh nghiệp ngành thép cũng không đạt như kì vọng. Trong 5 doanh nghiệp thì có tới 4 doanh nghiệp ghi nhận lãi sau thuế giảm sâu so với cùng kì, thậm chí thua lỗ.

Theo nhận định của VCSC, trong bối cảnh thị trường nội địa ngày càng cạnh tranh khốc liệt hơn và thị trường xuất khẩu có nhiều rủi ro từ chiến tranh thương mại, việc Hoa Sen dịch chuyển nhiều sản lượng bán ra về thị trường nội địa có thể làm tăng khả năng bán hàng của công ty trong tương lai.
Cũng không mấy sáng sủa, kết quả kinh doanh quý III của CTCP Thép Nam Kim (Mã: NKG) gây thất vọng khi lãi ròng chỉ 733 triệu đồng trong khi cùng kì năm ngoái đạt 206 tỉ đồng.
Nguyên nhân đến từ việc doanh thu giảm trong khi chi phí nguyên vật liệu đầu vào tăng khiến cho biên lợi nhuận gộp quý III giảm 5,6% còn 4,8%. Doanh thu giảm là do cạnh tranh ở thị trường nội địa quá cao, điều này thể hiện rõ qua số liệu quý III khi Nam Kim lần đầu tiên từ năm 2013 mất đi vị trí thứ II về thị phần ở mảng tôn mạ vào tay Tôn Đông Á.
Theo CTCP Chứng khoán KIS Việt Nam, trong quý IV, đi cùng xu hướng chung của doanh nghiệp tôn mạ, Nam Kim có thể tiếp tục có kết quả kinh doanh thất vọng. Triển vọng năm 2019 dự báo tốt hơn khi Fomorsa đi vào hoạt động ổn định.
Với nguồn lực tài chính hiện tại, việc triển khai giai đoạn 1 dự án Phú Mỹ trong năm 2019 (theo ước tính thì Nam Kim cần khoảng 2.300 tỉ đồng) nhiều khả năng sẽ trì hoãn, giảm bớt gánh nặng lãi vay cho Nam Kim các năm sắp tới.
Dù không lỗ như Hoa Sen nhưng kết quả kinh doanh quý III của CTCP Thép Pomina (Mã: POM) cũng kém khả quan. Doanh thu thuần đạt 3.470 tỉ đồng, tăng 7,5% so với cùng kì trong khi chi phí giá vốn tăng đến 16% dẫn tới lợi nhuận gộp bằng 1/3 cùng kì, đạt 116 tỉ đồng.
Giá vốn tăng cao cũng là nguyên nhân chính dẫn tới sau khi trừ các khoản chi phí phát sinh, thép Pomina còn lãi sau thuế hơn 27 tỉ đồng, giảm 89% so với cùng kì.
Không ngoại lệ so với ba doanh nghiệp trên, mặc dù doanh thu thuần của Tổng công ty thép Việt Nam(VnSteel – mã: TVN) trong quý III tăng 9% lên 6.174 tỉ đồng nhưng do các chi phí tăng đột biến nên lợi nhuận sau thuế chỉ còn 146 tỉ đồng, giảm 54% so cùng kì.
Bất chấp kết quả kinh doanh không mấy tích cực của các doanh nghiệp trong ngành, hoạt động kinh doanh của CTCP Tập đoàn Hòa Phát (Mã: HPG) khá tốt với doanh thu và lãi sau thuế đạt lần lượt 14.188 tỉ đồng và 2.408 tỉ đồng, đều tăng 13% so với cùng kì năm trước.
Theo Chứng khoán KIS, Hòa Phát đang làm tốt trong việc dự báo giá nguyên vật liệu đầu vào khi vòng quay tồn kho thay đổi ứng với các giai đoạn tăng giảm giá nguyên vật liệu đầu vào.
Quý III, hàng tồn kho Hòa Phát tăng lên 4.000 tỉ đồng so với đầu năm 2018, duy trì ổn định trong nửa đầu năm, rải đều ở thành phẩm và nguyên vật liệu.
Với số liệu mới công bố tiêu thụ thép xây dựng tháng 10 đạt kỷ lục 250.000 tấn, Chứng khoán KIS cho rằng doanh nghiệp thép này có thể tiếp tục duy trì tốt hoạt động kinh doanh trong quý IV.